標題: Ｆ股帶頭衝 迎接飆馬年 [列印本頁] 作者: 歐陽 時間: 2013-12-28 08:44 標題: Ｆ股帶頭衝 迎接飆馬年 Ｆ股帶頭衝 迎接飆馬年 % e9 e6 I& W/ G+ x" B % e6 k" G+ G8 o' q$ c[attach]247673[/attach]0 J% F: y4 p5 C) ]' d1 o2 a
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4 v R8 m9 F+ U2 R1 \文．李洲 + I$ r- l1 m5 |Ｆ股資金匯集，挾著泛中概內需概念，以及小股本籌碼集中的特性，ＩＰＯ新股掛牌後相繼大漲，本期封面故事從Ｆ股大漲DNA三大關鍵密碼出發選股。; U* b; r; M% r( B9 W% s8 k2 r
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台北股市近期低量盤整，今(2013)年六月立法院三讀通過證所稅散戶免徵，指數雖略受激勵，三度創今年新高，然而成交量一直跟不上來，目前日均量700～800億元，跟過去未討論證所稅時的千億量能，「回不去了」的資金潮已成事實。在量能低迷之下，產業類股很難持續表現，大部分都以個股表現為主。 ' s/ s& v. @- }- Y i0 Y & A7 B" d: t9 S2 G; o- m+ t* Y十二月指數順利突破8500點天險，盤中創下8501點，雖然指數創高後迅速拉回，但從整體形態而言，多頭市場就是大漲小回，指數不斷創新高，換句話說，現階段指數多頭態勢早已確立。 ' Y7 i0 q; K. b8 E6 A' E0 X+ M
貼近盤面觀察，十二月指數震盪的過程中，因為低量緣故，小型股優於中大型類股，尤其具籌碼集中優勢的「Ｆ股」最受矚目。 5 T5 F: W# A) ]4 [+ F& f t3 u8 D* n9 e, ~; D/ z0 K
資金匯集 Ｆ股強出頭4 }$ `: l8 i. N" v
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從心理面分析，市場缺乏主流類股或產業帶動之下，成交量會呈現低迷狀況，但如果此時有強勢類股竄出，市場資金將會一窩蜂往此類股追逐，現階段「Ｆ股」就有此一態勢。" L; U* s9 f( X f) C
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追蹤近一個月上漲的Ｆ股，做休閒服飾的F-金麗(8429)大漲45％，同樣也是服裝的黃色小鴨F-東凌(2924)也同步上漲29％，漲幅十分剽悍。除了股價大漲之外，成交量也順勢遞增，F-金麗十二月交易日均量較十一月倍增194％，F-東凌更大漲666％。/ X; K5 }: C4 `2 F9 @2 H! v
^) _$ ], a" U. l9 i+ s; o深入分析Ｆ股大漲關鍵，除了小股本籌碼集中之外，還有三項關鍵原因：一、中國大陸內需題材，產業旺季拉長；二、ＩＰＯ新股掛牌，同產業比價效應；三、多頭市場，現金增資拉抬股價。 2 J% z/ a+ H) ?: a8 v% I3 l" B0 Z! }- A# E
Ｆ股產業旺季拉長 4 u i! N8 c- i* ^1 p6 c" Q. H7 Y6 {% z. k
中國大陸經濟快速崛起，長時間維持ＧＤＰ8％以上，國強民富的前提下，「食、衣、住、行、育、樂」產業率先受惠。 ) g! a4 n2 R% V( @, n* ~ - P: [/ K0 Z! x7 U/ R, [過去台股上漲動能都是追隨美股而走，但在中國大陸竄起之後，相關政策、產業供需及長假節氣，更將左右個股漲跌，雙十一「光棍節」即是明顯例子。! l. n0 J$ b+ |; X! ^% s% ?
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再者，爭議多時的證所稅修正案，ＩＰＯ證所稅同步鬆綁，今年前三季少的可憐的新股掛牌，截至出刊日之前，第四季新股掛牌中，上市有二十家，上櫃則有十二家，其中Ｆ開頭的就有八家，占比高達25％，如果加入年底前(十二月三十日)將掛牌的F-淘帝(2929)，單單第四季掛盤的Ｆ股就有九家。 9 z8 g7 \8 g* t6 T3 w6 h1 |' Z: ^. M2 g( O; X6 q% ~3 F3 N: U! C7 q
近三年以來ＩＰＯ新股掛牌，通常都伴隨投資人瘋狂認購，主因即是利基型高獲利企業回台掛牌，包括F-敦泰(5280)、F-麗豐(4137)、F-淘帝，尤其以F-淘帝最受市場矚目。4 g& b l) R* S/ O! a
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純中資股F-淘帝，在大陸銷售製造自有品牌童裝，目前為大陸前十大童裝品牌，F-淘帝擁有逾一千家門市遍及大陸二三線城市。觀察這波嬰兒用品股，開放「單獨二胎」政策為最大話題，市場主力、法人相繼搶進相關類股，也順勢帶動F-東凌及麗嬰房(2911)，以及做休閒鞋及服飾的F-金麗。 + w8 W# c0 X, F. s6 u) V ' R& m# Z- H& ]- G: A7 ]% oF-淘帝掛牌 再掀比價行情 ) u# j& A. a* Y8 ^ ) E8 D( Z* d% k! i* }4 U: V2 C6 ^F-淘帝今年預估ＥＰＳ十元，明年預估12～14元，ＩＰＯ掛牌價118元，換算本益比僅十二倍，從目前具寡占的中概內需股，本益比都拉高至十五倍以上時，F-淘帝掛牌當天，開紅盤大漲可期。 & F# @8 J( g+ ^$ h4 Z4 E% U( v; I' ]. P* O
換個角度思考，F-淘帝明年可賺十二元～十四元，F-東凌為4.45元，F-金麗為8.5元，如果F-淘帝掛牌順勢突破二百元大關，F-金麗可望拉高至140～150元之間。% r: Q7 u" X. b( w, n
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再者，今年Ｆ股新股掛牌密集，從過去脈絡分析，新股掛牌前皆會進行現金增資外，已掛牌一、兩年Ｆ股公司第四季更出現現金增資密集區，包括F-康聯(4144)、F-紅木(8426)F-福貞(8411)，以及明年初的F-富驛(2724)等等。 3 g, W7 \9 A/ S/ w" m. X* i, O* |1 V Q+ k' y {8 O9 n9 nF-紅木現增 股價大漲( g- m, v# W1 C8 j# b6 M4 k, Q
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企業進行現金增資，不外乎看好該產業前景及市場發展，大規模對外擴增營運資金，在經營者看好市場發展下，皆會訂定一個現增價格，通常這都是股價上漲訊號。 6 B+ O G4 a6 U0 S + J: P- }1 Z7 m0 ?F-紅木挾著前三季每股盈餘遞增氣勢，前三季ＥＰＳ3.21元，較去年同期2.43元，大增32％。其次，F-紅木現增價50元，股價隨即在50元附近起漲，配合第四季及明年第一季產業旺季，股價也順勢熱炒50～60％。, p. P K" H+ ?% o* t x
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大陸連鎖飯店F-富驛明年年初現增，雖然現增價未訂出，但從股價已經打底完成，股價後市值得期待。 & x+ @; C, v" T& s. B " x) e @. ^: t1 \ m拉回投資主軸，從四十九檔Ｆ股中大漲的三大關鍵「產業旺季、新股掛牌比價及現金增資」歸納，再嚴選其中四檔題材績優股(見右頁表)，包括ＥＶＡ發泡材料商F-再生(1337)、農金概念的F-龍燈(4141)，以及中概內需股F-福貞、F-金麗，作為逢低布局Ｆ股明年飆馬行情的參考標的。 * w7 r3 x8 l, }* g; B) J# j2 K6 N- a( [! O* p
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