iBeta 愛北大論壇
標題:
工業電腦成長趨勢明確 淡季拉回布局好時機
[列印本頁]
作者:
歐陽
時間:
2013-11-14 08:57
標題:
工業電腦成長趨勢明確 淡季拉回布局好時機
工業電腦成長趨勢明確 淡季拉回布局好時機
$ J/ `5 q. C2 ?# Y+ p3 O
8 k; i' k3 d, U- E0 c
, [. b0 q6 S2 h5 D& v
[attach]230380[/attach]
- y6 m& g v4 O7 X7 F% u
, g& G/ v) b) q$ A2 A( D4 ]
0 W* A1 n- T. ^* V
' K9 S: G; x7 Q2 ]' o
8 m: @7 v1 M* d. i$ _1 x ?
文．高志銘 攝影．鄭暐琪
$ ]+ n1 E. b: j( Y& L
% R* }% ?$ }1 E( f {0 X' W* |
受惠全球景氣復甦穩健，搭配新商機題材發酵，工業電腦產業獲得市場重新評價的機會，帶動龍頭廠研華本益比衝上二十六倍，更引爆今年族群間多的頭比價行情！
7 c$ Y" F# B0 Z" {2 U
5 v' u8 Y# ~0 m7 F
隨著全球景氣復甦穩健、雲端、4G LTE基礎建設的進入快速布建期，加上物聯網及智慧城市發展趨勢成型，帶動工業電腦(ＩＰＣ)成為電子業中少數成長趨勢較明確的類股，明年市場規模仍可達12.1％的成長幅度。
% a: h" `1 g( F+ P, h
- y( e" n' J* b {
相較於營運循環波動大的消費性電子產業，主要提供以ＰＣ運算為基礎的解決方案服務的工業電腦屬於利基型電子股，因應用領域廣、與客戶間的合作關係穩固、單一訂單出貨期長，獲利表現通常是相對穩定，毛利率多維持在三到四成。
4 g) w$ n6 ~- h3 E: _ L. z* F' {7 Q
. W' k7 m. ]/ [- ^
智慧城市大商機 本益比堆高機
5 r" \* |/ v1 { A: @' U/ ?/ v! A
- b% u8 j }, Y" e9 @4 ]- Y; v
近年全球積極朝向「智慧城市」發展，所衍生出的智能設備商機(根據國際數據資訊ＩＤＣ估計，2016年時智能系統市場產值到會成長到1.4兆美元)，主要受惠者就屬布局最早的龍頭廠研華(2395)，雖然智能服務仍為新事業，僅占目前營收的五％以下，但憑藉著技術、市占率及整合能力等優勢，成長潛力不容小覷。
8 K ]5 Q \$ F5 u8 C3 C, G6 t
+ L9 s0 k( @4 ^. k' O
此外，同業的凌華(6166)也與研華發展方向相近，飛捷(6206)及振樺電(8114)透過點對點銷售系統(ＰＯＳ)切入此商機，瑞傳(6105)及立端(6245)則是承接智能相關的代工訂單。
# _) m T: S* H2 ~1 p. K8 f% Z
# W( v z1 ~! D5 k6 T8 \
智慧城市發展趨勢，不僅為工業電腦帶來一個嶄新的藍海市場，在潛在商機動能強勁的樂觀預期下，也讓市場願意給予更高的評價，配合今年營運搭上美國經濟復甦列車，剛好成為點燃族群股價的多頭火種，像是研華十月底時本益比最高已來到二十六倍，可見市場非常看好未來的成長性。
0 m/ D" c. ?" v3 k5 J$ a
3 w. o8 Z8 q% [
在網路數據資料流量與日俱增及巨量資料(Big Data)技術應用快速崛起下，電信服務內容業者需要更大的頻寬及更多的伺服器來處理資料，像是Google、Amazon、Facebook、AT&T及Verizon等每年均會添購伺服器設備，同時帶動網路安全及網路流量控管的需求。
3 ~: N) ?3 w* ]+ o( ~- `3 \
& N: k) S3 k. {- y' H# P' o
巨量資料崛起 網安需求增
# k7 C# T, e( U- x' f6 V
6 a, r" T" t) r
目前打入高階的電信級伺服器網安供應鏈的立端，為國內工業電腦網安領導廠，高達八五％的營收均來自網路安全硬體平台。
, }4 b, ]/ N+ X* r
. C8 b% D( b$ m2 t! x+ n5 N
而將於十二月三日掛牌上櫃的其陽(3564)，營收來自網路安全管理平台的比重也高達八三％，加上受惠中國網安市場井噴式增長，不僅中國市場營收占比四年內從10％倍增到目前的23％，獲利更是交出逐年跳躍性成長的亮眼成績單。
& |6 C! D" B0 I0 H* F# v: T
- f+ Z- `7 y" y' {, ~1 v% U
醫療、博弈股開花結果
! B: ?4 Z" Y- T0 w; R- ?6 \. V) {
f9 V: M! L" j" V- v6 i4 q
醫療照護市場也是工業電腦積極布局的新市場，尤其在目前全球約二一一七萬張病床中，約僅有10％配有床邊醫療照護系統，未來仍有相當大的成長空間。看準此商機大餅，安勤(3479)今年就成立瑞勤科技(Remedi)，專攻醫療照護整合解決方案。另，飛捷今年也積極開發醫療ＰＯＳ新產品，預計營收占比將提高到10％。
' Q# n+ V% [; ]" A$ h/ a, C
, v+ C8 P' V" }8 e6 C
此外，過去市場關注的博弈市場應用，近期也逐漸開花結果，像是指標股的伍豐(8076)，八月底宣布透過子公司投資十．八億元，間接取得海森威賭場一九％的股權，搶進俄羅斯博弈市場，激勵股價大漲近150％。
2 c) Z5 w5 e0 D* n( ~
- \0 d+ h; z9 K9 `' W/ f
同樣切入博弈領域的尚有艾訊(3088)、廣積(8050)及事欣科(4916)，其中事欣科將於十一月二十一日掛牌上櫃，主要生產吃角子老虎機的板卡、系統及整機機台，博弈產品營收占比高達七成，加上又跨入航太領域，營運具有不錯的潛在爆發力。
$ ]5 @/ w" o' D5 W# v B8 d$ u
$ Q5 y/ o+ {, u: ?1 r8 ]
就股價面來看，即便產業成長趨勢明確，但考量第四季到明年第一季進入傳統淡季，加上前兩季在營收、股價雙雙衝高下，多數個股目前評價已來到合理價位，預期向上衝高的空間相對有限，建議投資人或許可等到明年首季營運谷底時再進場低接布局。
+ J" T& C! M* K( }4 K b7 z" b9 b
) k' z: J2 }8 J
威強電轉投資賺大錢
3 X( x, ]/ h. ^7 Q$ }+ S6 M/ u) `: _
+ B8 F k) h. J r+ o
不過，近期倒是可以留意股價已整理一年多的威強電(3022)，不僅因為本身是伍豐的上游，具有博弈商機題材，轉投資持股達24.4％的網路儲存設備(NAS)廠威聯通，除了近期積極將智慧私有雲NAS系統推廣到手機應用，今年ＥＰＳ更將上看十六元，可望大幅挹注威強電業外獲利貢獻。
5 s! [& j0 E2 ^3 Q
/ u9 O' q* l% C3 l, H
) j! v2 s: f) K8 J* p0 q. e
! o5 v3 J& h6 `& r. u9 P# T
) F% B! }9 p/ t. B( [+ z/ m
【理財周刊】
3 S: D# F( a' T: l1 U
- S W) }8 C2 \0 A9 d4 V' x. M
作者:
歐陽
時間:
2013-11-14 21:26
巨量資料崛起 網安需求增
2 h+ S0 v4 e K1 w+ I A @, X
1 l* }7 u" _5 X4 o& I$ ?
目前打入高階的電信級伺服器網安供應鏈的立端，為國內工業電腦網安領導廠，高達八五％的營收均來自網路安全硬體平台。
- X* Q: X9 P3 j
7 t" }7 Z" k/ t+ b
而將於十二月三日掛牌上櫃的其陽(3564)，營收來自網路安全管理平台的比重也高達八三％，加上受惠中國網安市場井噴式增長，不僅中國市場營收占比四年內從10％倍增到目前的23％，獲利更是交出逐年跳躍性成長的亮眼成績單。
* n- U( b6 ?/ f: B
歡迎光臨 iBeta 愛北大論壇 (https://forum.ibeta.tw/)
Powered by Discuz! X2.5
