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● 新資本規定促華爾街資金出走 新興市場股債市將再添柴火 % ~; |/ x* [8 f# b8 h2010-11-11 23:58:07.983 / ~% A. E/ W8 E3 y u3 ? * ~" q, _1 \4 n9 B( }' r/ O+ w記者Christine Harper11月12日【彭博】-- Sanford C. Bernstein & Co.分析師Brad Hintz表示，華爾街大銀行的交易部門受限於資本門檻提高的新規定，可能提高新興市場證券和主權債部位。* |0 s1 P% l: e; C7 o; p
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Hintz昨天給投資人的報告指出，巴塞爾銀行監理委員會實施的巴塞爾III資本規定，還有美國Dodd-Frank法對自營交易的限制和衍生性規則的修改，使得華爾街大銀行的交易部門愈來愈難創造好的股東報酬。他指出，要解決這樣的問題，其中一個方法就是改變交易部門持有的資產型態。 7 Q) g# @1 A d' I0 W" D1 s/ Z3 O& q
他認為未來華爾街大銀行的資產將涵蓋更多新興市場股、債部位，因為這些市場成長快速，而且可以創造更高的報酬。2 x9 Y$ k# f: \! f/ E1 e
5 _3 l; a. x0 |# E+ n此外，他認為華爾街銀行也會加強布局政府公債和主權債，因為即使這些投資報酬率偏低，但幾乎不需要提列甚麼資金準備。$ S$ @! e# `$ D, B4 l# }
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不過，如果新興市場股、債和主權債下跌，摩根大通、高盛、摩根士丹利和花旗等大銀行也會有潛在風險。 , u8 \! J6 \; J! j2 a9 O, g + n# `7 T3 M0 w& n" V, }& @. m# k: e5 ?$ e" X- P( J% x
: a2 ?! v2 j( X3 i● 日本經濟或已見頂 日圓升值及消費下滑可能拖累本季度負成長7 u Q0 p; R+ _1 f* B1 g) X
2010-11-12 00:20:24.573 ( \7 Z, q5 R% q @' R. H+ v4 U D! n3 ~% q/ o" H" P
記者Keiko Ujikane、Theresa Barraclough11月12日【彭博】-- 在第三季度出現短暫上升之後，日本經濟擴張速度將隨著年底的到來而日漸萎靡。日圓飆升將使出口遭受重創，而經濟刺激措施效應消退也迫使消費者不得不看緊自己的腰包。- L$ {8 ]1 s( _0 o7 d+ [
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根據接受彭博新聞調查的21位經濟學家的預測中值，在截至9月30日的季度中，日本國內生產毛額增長速度折合成年率將達到2.5%，高於前一個季度1.5%的增幅。該數據定於11月15日上午8:50由日本內閣府公佈。2 D8 v( P) G9 N9 T {( g
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包括Yoshiki Shinke在內的分析師預計，日本經濟第三季度受到了消費支出的提振，但第四季度將出現負成長。日本央行行長白川方明 將因此而承受更大壓力，迫使其考慮通過收購更多資產來支撐經濟，對抗通貨緊縮。( Z, {1 h9 b. T- ?
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第一生命經濟研究所的資深經濟學家Shinke說，第四季度經濟顯著萎縮的可能性很大，因為消費支出預計會大幅下降，同時出口成長也會繼續放慢。他說，第三季度的經濟成長是受到了不可持續的短期因素的推動。 , c' ?' z+ t+ k' V1 |% C) K ( A! A8 U; G4 l4 x; F! N根據另外一次對經濟學家的調查，在10月份至12月份，日本經濟增長速度可能會放慢至折合成年率0.3%，接受調查的15位經濟學家中有7位預計國內生產毛額會負成長。9 t2 g+ [# p+ B# C& x/ p
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占日本GDP比重達到約60%的消費支出對第三季度經濟成長功不可沒。由於鼓勵購買節能型汽車的刺激措施於9月份結束，第三季度日本家庭加緊購買此類汽車。另外煙民們也在10月1日加稅之前囤積了不少香煙。根據彭博新聞的調查，第三季度消費開支可能較前一個季度成長了0.9%，而此前一個季度為持平。. n( |4 I! v/ G; j" {2 E1 C( I4 [
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● 中國無意接受人民幣匯率「藥方」 G-20會診受阻' H2 Y# ]1 L0 |/ M
2010-11-12 00:32:50.766 3 E D/ Y$ m e$ J6 V6 }- z- ^
: | G6 h% Y `" [6 {1 K3 Q記者Michael Forsythe、Nicholas Johnston11月12日【彭博】-- 20國集團解決貨幣匯率和貿易失衡問題的努力受阻，因中國無意接受歸咎於人民幣匯率制度的政策藥方，並將批評的矛頭指向美國第二輪量化寬鬆政策。 ( p( f" j0 P. B, K }% [ d9 w {" V( S6 U9 ]+ R+ B
「不要讓其他人服用治你病的藥，」中國商務部國際司司長俞建華昨天晚些時候在南韓首爾告訴記者說，「量化寬鬆政策對包括中國在內的開發中國家來說影響非常大。」2 d3 F* h0 U+ J% b6 D: Q0 P
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全球經濟所面臨的考驗是避免重演1930年代爆發的貨幣和貿易戰，後者是大蕭條惡化的罪魁禍首。美國總統歐巴馬和中國國家主席胡錦濤進行了長達80分鐘的會晤，雙方主要討論了匯率問題，這凸顯中美兩國必須發揮關鍵作用，20國集團峰會才能取得突破。* T/ b0 \: S* P6 ?8 y& w4 Q2 N, b# R/ F
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「中國自然會覺得這是繼續對中國橫加指責，」前美國財政部官員、VTB Capital Inc.駐倫敦經濟學家Neil Mackinnon說，「似乎看來我們難以取得解決全球失衡問題的具體或實質性的方案。」 M) o3 w" `! m8 r% q. |
: X' I j: f: @' j5 q4 j' ^+ T中國8月份對美貿易順差達到創紀錄的280億美元，對中國壓制人民幣升值導致美國利益受損的批評進一步加劇。歐巴馬總統承諾在5年內提高出口1倍，他將匯率問題與全球控制經常帳失衡的努力相掛鉤，來進一步深化匯率問題的討論。1 W$ G" V4 Y) W% X( _1 ^2 e* O
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德國順差 8 `4 [. T+ i i \7 D) H% ]4 a# Y6 U, [根據國際貨幣基金組織的預測，德國今年經常帳順差占國內生產毛額（GDP）的比重將達到6.1%，順差比例在20國集團中位居第2高，美國經常帳逆差占GDP的比重料達到3.2%，逆差比例在20國集團中居第3高。5 n+ K5 A2 c5 y. {
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一位與會的德國官員說，中國正在尋求修改峰會公報有關貿易失衡的措辭。這位官員不願透露姓名，因為他未獲授權代表政府公開發言。20國集團財長上月同意「爭取一切有利縮小過度失衡和維持經常帳餘額在可持續水準的措施」。& C# V) @2 ^5 q8 y# F/ W; U& U
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美國白宮發言人Robert Gibbs說，歐巴馬和胡錦濤會晤的主要議題是匯率問題，會晤結束後與其他領導人參加了宴會。加拿大總理StephenHarper說，他不確定能否在今天晚些時候峰會閉幕時及時達成協議。5 s" V: U/ f4 X( W
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8 p' Y: U$ L6 T● 彭博調查:投資人與分析師看好金價續漲 歐洲債務隱憂刺激需求" T& h# j# [. {; s+ k, Q
2010-11-12 00:34:26.787 8 l9 M' o( i: n# r 7 {7 J% |0 i" [記者Nicholas Larkin11月12日【彭博】--彭博調查顯示，投資人與分析師看好金價續漲，歐洲債務隱憂刺激對黃金的保值需求。 5 F& A; Q( I% A& Y* m- S- Y l8 \% I3 [; r* t" |% l
18位受訪者中，有13位(72%)表示下週金價看漲。3位看跌，2位認為持平。昨日當地11:17止，紐約12月黃金期貨本週已升0.2%， 報1400.1美元/盎司。 * J' A" u7 P- Y; e9 I; P" }, B* p) w; p
歐元/美元走貶，愛爾蘭公債昨下跌，市場益發擔心愛爾蘭恐得重整財政。西班牙債券也下跌，該國成長停滯。金價走勢通常與美元相反，今年稍早創舊記錄高點，乃是因為希臘有破產之虞。/ d' e, A2 i' L" i+ d
7 A! V4 h+ x- t# o4 L渣打銀行分析師Leon Westgate表示，歐洲的主權債信危機，特別是愛爾蘭，令黃金成為避險工具而走升，與美元的連動關係暫時沒像過去那麼強。 3 l( G- \$ b6 y ! A+ \+ M9 V! H5 `$ v9 N ; V N0 W, S7 w9 i3 t+ K# z: r# f4 z$ o. p0 P2 ?# I% |; L
● Fed政策鼓勵投資人炒股 Grantham警告股價會「高到危險」的程度" {( E& _' X9 q3 J" e, L5 m0 v
2010-11-11 23:39:35.974 , d9 G+ z% A! d6 F
" B: F) H- _( \, \' X) D記者Charles Stein11月12日【彭博】--Grantham Mayo Van Otterloo & Co.首席投資策略分析師 Jeremy Grantham表示，美國聯儲會刺激經濟成長的行動可能會導致美股漲到「高到危險」的水準。3 A$ v& j4 E* u. u5 H8 O
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Grantham接受CNBC訪問時表示，Fed決定收購公債、讓市場充斥低成本資金將導致投資人放棄持有現金，鼓勵他們炒作股票，而他認為美股價格其實已經過高。 / n; b, f) q5 _/ u' X' l$ O1 S: t, T5 Z2 Q% B( T$ S' N5 @% ^; r- Y
Grantham表示標準普爾500指數已經過高，如果再讓它漲20%，就會「高到危險」的程度了，在不久的將來股市又會再度崩跌。 : A; }1 u+ A( G* }! m. v4 I' U* W) c; f. r/ \, b4 X3 G: m
此外，他也指出聯儲會的政策也可能進一步導致商品價格上漲，引發通膨疑慮，同時也會造成美國和擔心美元貶值將加重出口國家之間的緊張關係。+ T$ ?" f8 s& D7 R' O% k2 v8 X
9 ?/ K9 j1 l. p* Z, V7 y+ d現年72歲的Grantham 2000年曾準確預測未來10年投資美股會賠錢。& O. j3 Z/ d. O; T
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Grantham認為標普500指數的合理水準為900。該指數10日收1218.71。自聯儲會主席伯南克8月暗示可能採取進一步寬鬆行動以來，該指數已上漲17%。 7 M7 o$ U4 k$ u/ C0 d . C+ g4 N+ T% A( x- `: W" }2 t& z0 z! t6 r8 A
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● 亞洲盤前簡報：中國無意接受人民幣匯率「藥方」+ n- O9 ]' @+ _' r2 l" v% z3 E
2010-11-11 22:42:32.345 / \ X, Q H& b" R6 ?; _ + h8 }5 X$ k! s0 W$ S! ^記者Tracy Withers11月12日【彭博】-- 以下是今日亞洲盤前要聞。 * v/ d3 A$ ^) v" \4 v% R7 @ ( T. s+ d3 X: ?# n彭博要聞：' v: H" B0 n5 i! _/ J
9 R6 L. r! ~1 Q: l7 C |20國集團解決貨幣匯率和貿易失衡問題的努力受阻，因中國無意接受歸咎於人民幣匯率制度的政策藥方，並將批評的矛頭指向美國第二輪量化寬鬆政策。 ( D3 e. V x5 T. m# R ( c `& w! K& K8 N2 t5 {銀行家隻手遮天，愛爾蘭爆發金融大災難，淪落至乞求援助的地步。Michael Fingleton年輕時是個會計師，帶著他「自助不求人」的精神從都柏林遠渡重洋到奈及利亞拉哥斯，協助厘清當地天主教總教區的財務狀況。 & C" O6 E" ]9 L( E 4 U" a5 @: s3 E# I9 `' o今天即將發佈的主要經濟數據：印度工業產值料上升6.4%。香港國內生產毛額料上升6.1%。馬來西亞料維持基準利率在2.75%的水準不變。/ y4 h" T U7 t+ t3 e0 k8 z
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亞洲市場：雪梨時間上午7:09，日經225指數12月期貨合約下跌50至9，810。恒生指數11月期貨合約上漲287至24，695。標普/澳證200指數12月期貨合約下跌8至4，734。 7 T# o+ E( m, I4 P/ H% p ) j. V, ?$ o4 ?. I 8 Z" \; Q: d" w1 I( [! M3 q% B! r% z$ @
●【美股盤後】下挫 利空出籠☆' t+ T: u" n( ~; v- ]) @; w
6 E! S' @6 v. T- S6 d（中央社台北2010年11月12日電）美股收低，為本週來第3天下挫，主要因思科系統（Cisco Systems Inc.US-CSCO）表示獲利將低於分析師預期、歐元走貶，以及外界擔心歐洲負債國恐需紓困、致愛爾蘭公債下挫影響。 0 ?6 O' V. M/ z; g2 S4 d" Q4 F 9 {" Y2 J# f7 M" u標準普爾500指數收跌5.17點或0.42%，報1213.54點，道瓊工業指數收跌73.94點或0.65%，報11283.10點，以科技股為主的那斯達克指數收跌23.26點或0.90%，報2555.52點，費城半導體指數收跌4.85點或1.25%，報382.49點。 2 L4 v7 o3 o4 j* G7 e4 @( M 2 U# m. @: S# Y1 F- T: X迪士尼公司（Walt Disney Co. US-DIS）公布獲利不如預期理想後，股市跌幅擴大。歐元兌16種主要換匯貨幣的14種貶值，兌美元匯率觸及1個月低點。0 i/ v2 j% j! l# D9 E( X8 s+ n
- H$ W t% ?( ~9 |愛爾蘭10年期公債殖利率攀升，較基準德國公債殖利率高出6.52個百分點，創新高紀錄。 - e3 x! Z' q$ F8 e n+ Z: h$ d' c4 G
思科財測利空引發科技股賣壓出籠，該類股自8月底以來帶領標普500指數出現一波16%漲幅走勢。+ W( u4 z' ]$ T% h( r T
1 G5 L; E- e+ S法國財長拉加德（Christine Lagarde）表示，投資人須分擔主權債務的重整成本，呼應德國籲求，導致歐元貶值和愛爾蘭公債下滑，銀行股受累走低。: x0 c: O' l! t- b3 k
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大鳴大放...........輸贏自負...本家族慨不負責