iBeta 愛北大論壇

標題: 揭外資操作祕辛 [列印本頁]
作者: 歐陽    時間: 2013-7-5 22:44
標題: 揭外資操作祕辛
揭外資操作祕辛
% M6 b' k1 y' p; E3 i1 O2 J% O; C1 a6 I6 @6 t! A% W
0 q" Y, {( S7 \0 Y6 i9 ]9 M9 k
[attach]189215[/attach]
9 M1 y4 [* [- N7 `; B3 X( n
4 N6 {2 C; Y6 C4 J3 @% R
. ]/ ]/ c/ ]9 d0 D& k1 k6 s! Z
5 m- d! W/ S4 u
美QE預告退場，外資連十賣套現千億撤出後，短線期現貨開始同步翻多，原來新版證所稅通過，主力歸隊大舉軋空，按照歷史經驗，外資加上主力作多力道，現階段大盤還有4％漲幅。7 b$ h+ P6 Y) ?- w! O% ?
4 v3 ~& |+ U% c8 d" Z
文．李彥緯、高志銘、邱乃倩、劉怡妤
  s& ?% j- i, _9 R! w2 b$ E1 x7 A! y7 R. C1 t: H8 @; s* U
/ [+ v2 ~) c3 r# _* H9 f) Y3 V( T
俗話說得好，「以史為鏡，可以知興替」、「鑑往而能知未來」，在探討台股後市走向將何去何從時，往往可以從分析影響大盤過去走勢變化的因素，順利找到台股未來方向的指南針。
  j+ _5 A( [7 F7 Z7 D" D6 i* @
6 c& M& R4 q1 g& P2 h' Y三大法人中，外資目前平均占有大盤整體成交量能三成比重，加上他們享有媒體報導的焦點光環，其進出操作的買賣動作，透過媒體的追蹤解讀，因此更加放大了他們的「買」與「賣」，以及對台股走勢的影響效應。所以，透過分析他們過往在台股市場的進出紀錄，理當可以「一擊中的」地找出大盤後市動向。
7 F# K7 F1 ]& f' ?2 N4 Y' e  f
$ W8 J# w7 ]* l# @" b7 i
4 j! }. y5 j* a$ r2 B4 Y* y, c台股測完底部 多頭上攻在即
+ Q  R4 f* y- B$ ^/ z  [& F% z* N) j5 F# T) ]4 b
尤其全球股市循環波動仍為2008年金融海嘯後的次循環，因此，波段指數與外資操作觀察起始點可定於金融海嘯。2008、2009年的重挫跌勢，為全球金融市場自一九二九年，美國經濟大蕭條造成美股大幅急殺、大舉崩盤以來，最為動盪不安、哀鴻遍野的一段慘烈期間。 & a  I9 q  J9 L/ h7 ^* }
8 [8 u" m2 r1 z  X! N# m0 M: S7 {
「全球金融海嘯」漣漪效應的延續性衝擊影響所及，造成以美國、歐洲股市為首的全球各國股市，在外資為解決資金流動僵固問題，短期間大幅賣出持股、抽離資金下，各國股市指數因此同步見到大幅度回檔的波段跌勢。 5 I4 H  u: h+ |4 F1 U2 M
5 r, m" {# p3 a' b+ U+ n1 _
外資連賣八次 台股連挫八波 * V$ K4 Z' d; m$ h# g

6 `5 _$ C6 u) v7 ~- U" b3 V7 v6 S而且近期衝擊全球股市，造成資金熱潮恐慌退出金融市場的主因為美國量化寬鬆政策(ＱＥ)擬退場，全球政府ＱＥ政策也是在金融海嘯後輪番登場，前波全球股市就是在貨幣寬鬆政策退場的預期心理下重挫，股市繼原物料崩跌後回檔，但，相較於原物料市場，全球股市將可望在實質景氣成長的基本面支撐下，台股測試完底部後，多頭近期上攻在即。
0 Q. V0 [8 D3 j, [
+ o, r; L8 t" ^3 Y- {, ?) e/ w回顧2008年當時，美股受系統性風險衝擊跌幅近五成、市場參與者相繼抽離資金而聯袂大跌，外匯管制措施寬鬆、國際熱錢進出來去自如的台股，在當時同樣因為外資大量提款回注美國、超額賣股「抽血台股」，見到自2008年六月開始，因為「八次」外資連續賣出台股達十日以上，簡直可用「奪門而出」來形容的大砍股票動作，大盤指數也因此出現八波大波段下跌回檔跌勢格局。9 e# k! Q9 L) B. ^2 w" \- @9 F
. X# O+ ]8 b5 F8 @7 y# R) q; S
其中，跌勢最重、跌幅最深的一段，就是2008年十月十四日至十一月四日短線波段大跌。短短十一個交易日內，就因外資連續賣股十六日，見到指數大跌一二一一點、波段區間跌幅深達二二％的沉重跌勢，萬千股民哀鴻遍野。
3 _% H: h& u0 j3 s; z1 U8 J3 h* E/ C5 K( G9 k5 u( G6 q
外資砍出底部 指數2009年翻倍
( \2 n6 Z6 D0 f/ Q3 V3 T* j$ m0 }
雖然台股受外資啟動連續八次的波段賣超，造成盤勢八波重挫，但投資市場流傳名言「指數低點是外資砍出來」，當外資持股驟降指數崩跌後，反而醞釀出多頭強勢反撲動能，造就2008年底指數跌無可跌，最低見到三九五五點後，反覆打出Ｗ底型態後2009年初展開三千點的波段行情。
0 s- p% v/ z9 F# c+ t" ~' s! S: x: [
2009年啟動的強漲，背後成因就是美國聯準會(Ｆｅｄ)啟動ＱＥ政策，寬鬆貨幣政策更在2010年八月加碼啟動ＱＥ２，連二次實施ＱＥ大撒資金銀彈、積極救市作為以來，包含台股在內的國際股市活蹦亂跳，總算有了讓人鬆一口氣的好表現，同步見到大盤指數翻倍飆漲！ 6 S+ b* V, J( i; L1 C+ H
( ^% s( M, L0 [% y# E
證所稅利空 外資順勢退場
" L, X, M1 G8 x" ]' ?" N# q5 q' i2 s. N& x- x4 ?
然而，2011年受日本三一一強震衝擊，一舉震垮全球金融市場好不容易恢復的作多信心，各主要股市在接下來半年之中，多見到兩位數以上波段跌幅。台股當時在外資連續賣超十天之下，跌掉二四％，指數大跌達540點，極短線跌幅擴大至六％！ , {3 C6 h' O% v( e9 N0 d6 T3 ?
9 V3 U/ G2 g8 Z, J, v$ t
2012年同樣是令人高興不起來的一年，一則指數在寬鬆貨幣政策下墊高，而實質經濟基本面尚未出現令人振奮的成長力道，甚至於自2011年下半年爆出的歐債危機，一直持續在上空盤旋不退，更加深市場恐慌氛圍。
% b6 d8 o- ~+ L, v
" j9 v* S1 W. `3 h& v而台灣經濟成長率(ＧＤＰ)預估數值狂吹「九降風」，加上攸關全台九百多萬勞工退休權益的「勞保基金」也爆出可能提前破產的壞消息，同時，政府基金的委外代操也爆發投信公司人謀不臧舞弊案，各項負面消息紛至沓來，令投資人憂心不已。
: k% y: U+ u2 N% M+ S1 Z; R5 ?; k6 C2 G: T+ Q1 Q4 c/ w
壓垮駱駝的最後一根稻草則是證所稅死灰復燃的強烈負面干擾，因而引發外資於2012年五月十八日至六月六日，以及十月十一日至二十六日兩段期間內，分別連續賣超台股達十四天與十二天，大盤指數也分別見到八％、六％的波段跌幅。
& [' s' n* ~: }9 ?# C9 F
5 a" E5 f6 A! r, n- j3 X細究金融海嘯後外資連續賣超狀況與大盤跌幅表現，明顯發現，外資就算連續賣超達十日以上，而台股跌幅難以再見到海嘯時期與歐債風暴期間的兩位數重挫，回歸到全球景氣的角度觀察，可以斷定全球經濟在歷經多次的風暴洗禮之後，體質明顯改善，趨勢朝溫和成長軌道上發展。- c) a( O" z0 y
: a2 s6 J' A3 M# X- ]1 b
" H+ l2 t! B  |1 Y) K% T

3 m0 m; r1 q4 z, j3 S【理財周刊 】
作者: 歐陽    時間: 2013-7-5 22:48
美QE預告退場，外資連十賣套現千億撤出後，短線期現貨開始同步翻多，原來新版證所稅通過，主力歸隊大舉軋空，按照歷史經驗，外資加上主力作多力道，現階段大盤還有4％漲幅。
0 y0 ]  I- k1 }# A



歡迎光臨 iBeta 愛北大論壇 (https://forum.ibeta.tw/) Powered by Discuz! X2.5